«В ближайшие годы вполне вероятно падение экономической активности»

4:45 04.10.2017

Отпечаток: 4teller.com

Банковская система США – одна с крупнейших в мире. События, происходящие здесь, влияют сверху экономики различных стран, в том числе и Беларуси.

О трендах в банковской системе США Myfin.by рассказал Вотан из спикеров конференции «Новая реальность: вызовы на Беларуси 2017», преподаватель Калифорнийского университета, специалист в области кредитования малых и средних предприятий Грегори Перельман.

– Пока в США около 6 тысяч банков, самые крупные с которых – Bank of America, Chase Bank, Citibank и Wells Fargo Bank. Сии банки работают со всем спектром банковских услуг.

Так, на мой взгляд, сегодня наибольший интерес представляют финтех-компании, которых в США уж несколько десятков. Наиболее крупные среди них – Lending Club (в основном предоставляет потребительские фонд) и OnDeck (в основном кредиты малым предприятиям). Это публичные компании, они работают бери рынке уже более 10 лет и выдают паче миллиарда долларов в год кредитов.

Причем их оплачивание – недешевое: смотрите, обычные банки выдают сумма бизнесу от 4,5% годовых (сейчас Prime Rate в США = 4,5%), а финтех компании – через 40-50%. К финтех-компаниям часто обращаются те бизнесы, которые без- смогли получить ссуду в обычном банке – как например, это стартапы.

Но даже клиенты банков стократно предпочитают брать ссуды у финтех-компаний.  Их привлекает довольство процесса (через интернет) и скорость принятия решения: кой-какие финтех-компании сообщают о своем решении в течение нескольких минут, а суммы поступают на текущий счет в течение дня. Традиционные банки (сих не могут конкурировать с такой скоростью, но сие может измениться в ближайшем будущем.    

В целом у предпринимателей в США на гумне — ни снопа сейчас проблем с получением банковских кредитов и последующим их обслуживанием.


Национальная общество независимых бизнесов США (NFIB) проводит регулярные опросы промеж так называемых малых работодателей, большинство из которых что раз относятся к сегменту МСБ. Так вот, цена финансирования волнует всего 2% респондентов. А сложности с его получением испытывают лишь только 3%. Главными проблемами для малых бизнесов традиционно являются высокие налоги и государственное выверка.  В последнее время на вторую строчку (после проблемности) поднялись трудности с наймом работников – циничный уровень безработицы приводит к нехватке рабочих рук.  

В целом, по части результатам исследований, индекс общего оптимизма компаний резким движением вырос после прошедших в ноябре прошлого года выборов. Ведь есть бизнес благоприятно принял новую администрацию.

Однако, несмотря на позитивные данные опросов, общий диапазон кредитования малых и средних предприятий растет очень долго: только к июню 2017-го оно вернулось для уровень 2008-го.  А вот объемы кредитования крупных компаний, истечении (года) сильного падения в 2009-2011 годах, выросли с пика 2007-2008-х в 50%.

Поэтому часто появляются сообщения, что банки перестали кредитовать мелкотравчатый и средний бизнес, опасаясь рисков. Да, это было кайфовый время кризиса. Но сейчас ситуация уже поменялась, и банки стараются выработать кредит каждому кредитоспособному предприятию.

Конечно, у стартапов, ровно мы уже говорили, могут быть проблемы, этак как у банков обычная практика попросить предоставить налоговые декларации компании после два-три года, чтобы увидеть динамику ее прибыли.

Этак чем же обусловлены низкие объемы кредитования малого и среднего бизнеса? Доскональнейший ответ дать сложно, но просматриваются некоторые важные тренды.  Продолжает размениваться структура американской экономики – все больше компаний, особенно посреди малых бизнесов, занимаются предоставлением услуг, а не производством. Потребности таких компаний в капитальных вложениях, а поэтому, и в ссудах, снижаются.  

Кроме этого, количество самих компаний растет более чем медленно, а во время предыдущего экономического кризиса их число даже сократилось.  По данным Американского Статистического Агентства (U.S. Census), в ряду 1977 и 2007 годами в США ежегодно создавались в среднем 500 тысяч новых компаний-работодателей (компании, в которых, далее владельца, есть как минимум один наемный итр).  


Это стабильное число новых компаний обманчиво, фактически за 30 лет население США выросло возьми 40%, а валовой продукт увеличился в 2,5 раза. Т.е. в процентном отношении к населению и к размеру экономики часть вновь созданных предприятий сократилось. После кризиса кинетика открытия новых компаний продолжила ухудшаться: в 2014-м их было создано в среднем 400 тысяч.     

Это приводит к тому, что такое? скоро серьезно вырастет конкуренция среди банков и финтех-компаний из-за клиентов. А это, в свою очередь, чревато тем, что-нибудь могут снижаться требования к заемщикам и будет расти проблемная хвост как банков, так и финтех-компаний.

Ситуация может накалиться и новым экономическим кризисом. Смотрите, спад экономики закончился в 2009 году – 8 планирование назад.  Исторически сейчас второй или незаинтересованный по длительности период роста экономики.  Обыкновенно бизнес-цикл занимает до 10-11 лет. В противном случае судить по историческим прецедентам, то до нового спада в экономике осталось в некоторой степени лет.

Поэтому мой прогноз таков, что крупные компании будут точно по-прежнему получать от банков все необходимое субсидирование, а кредитование малых предприятий, если и будет расти, так очень медленно.

Есть, правда, одна важная аргумент, которая может серьезно изменить всю динамику.  В конце сентября была представлена новая учение налогового законодательства в США, в которой была озвучена специальная (пониженная) элемент налогового обложения малых предприятий.

Если это логос станет законом (сейчас сложно взвешивать вероятность принятия нового налогообложения Конгрессом США), ведь появится серьезный стимул к созданию малых предприятий.  Обсуждая сии события со своими студентами, я шучу, что в будущем лекции по части финансам будет читать не «профессор Перельман», а «Perelman, LLC» (LLC – limited liability company – юридическая морфология организации малых предприятий, которая может попасть перед новое налоговое законодательство).

Текст: Анна ДЕЙЧ

Источник: Myfin.by

Источник

Оставить комментарий

Ваш email нигде не будет показанОбязательные для заполнения поля помечены *

*