ICO-эйфория угасает. Что должен знать бизнес?

4:08 28.11.2017

Спикеры Belarus Blockchain Conference.

Бери днях в Минске прошла международная конференция Belarus Blockchain Conference 2017. Середь спикеров мероприятия были ведущие блокчейн-специалисты США, Дании, Швейцарии, Казахстана и России. Они поделились опытом внедрения технологии в своих странах, рассказали о своем видении ситуации нате рынке ICO и дали советы инвесторам и авторам проектов.

Регламентирование блокчейн-проектов

Игорь Матюхин, CEO Esonics, координатор и бойкий участник русскоязычного сообщества Ethereum, член экспертного совета ровно по законодательному обеспечению развития финансовых технологий в РФ в Комитете Госдумы до финансовому рынку, член Президиума РФ по числовой экономике и инновационным технологиям Евразийской организации экономического сотрудничества, рассказал о влиянии блокчейн-технологий в мир и о трендах рынка ICO.

– Блокчейн по своему влиянию получай мир не сравним даже с появлением интернета. Инет всего лишь улучшил обмен информацией, блокчейн а меняет сами социально-экономические институты. Такого рода революционные трансформации мало-: неграмотный проходят безболезненно, поэтому процесс этот будет (долго)вечный, скорее всего, мучительный и сценарии его развития могут фигурировать самые неожиданные, – подчеркнул он.

Сейчас происходит горячка мировых финансовых технологий, и та страна, которая выиграет в ней, станется серьезным лидером: сюда будет перетекать как мыслительный капитал, так и финансовые ресурсы.

Правительства многих стран решают черта задач по регулированию блокчейн-проектов, среди которых не грех выделить борьбу с мошенничеством и черным рынком, защиту участников рынка через мошенничества и противодействие отмыванию денег, а также создание баз к лицензирования и налогообложения.

Решая эти задачи, государство, в духе правило, не решает самой важной: создания конкурентной борьбы, создания привлекательной среды исполнение) перспективных технологий.

– Ситуацию на рынке впору характеризовать как цейтнот и цугцванг. Цейтнот – сие ситуация, когда время уходит, надо принимать быстрые решения, а да мы с тобой не знаем, что делать. Образуется правовой монжюс, а в правовом вакууме возможно все, что угодно. А цугцванг – сие такой шахматный термин, который обозначает следующее: какое бы ваша милость, как регулятор, решение ни приняли, вам хватит плохо. Поскольку, если вы примете блокчейн и криптовалюту, ведь вы потеряете часть своих функций, часть своих полномочий, а сего ни один регулятор не хочет терять. Же с другой стороны, если вы не будете набирать этот прогресс, эту технологию, вы окажетесь получи обочине прогресса, – продолжил эксперт.

Главное, подле регулировании всего, что связано с блокчейном и криптовалютами, руководиться верховенством стратегии над узкими интересами регуляторов. Каждое регулятивное намерение необходимо взвешивать для того, чтобы дать раздолье прогрессу, иначе мы убьем прогресс, решая узкие задачи.

Тенденции рынка ICO

– ICO – сие феноменальная вещь, самый мощный и эффективный инструмент привлечения больших денег.  ICO – сие просто, быстро, недорого. Если вы пробовали вынимать кредит в банке или привлекать деньги из венчурного фонда, так вы можете себе представить, как это мудрено. В ICO все просто: вы пишете «белую бумагу», выкладываете ее получи сайт, на BitcoinTalk и, если идея нравится, на случай если команде верят, то проект получает деньги. С сим не сравнится ни один традиционный инструмент. Лавры ICO не мог не создать вокруг себя остервенелый ажиотаж, – рассказывает Игорь Матюхин.

Первые ICO появились обильно давно: в 2013 году – Mastercoin, в 2014-м начал забавляться деньги Ethereum, в 2016 году WavesPlatform также успешно собрали достанет большую сумму – 16 млн долларов. Подрывной рост начался весной и закончился осенью 2017 лета: росло количество ICO и привлеченных ресурсов, количество тематических мероприятий, появились блокчейн-каналы в Telegram и YouTube. Самые успешные ICO сделано собрали по 230-250 млн долларов. EOS соберет, верно, и вовсе около миллиарда. В 2016 году объем сборов для ICO составил 96 млн долларов, в 2017  –  еще млрд.

Стоит отметить, что в блокчейн-комьюнити сошлись мало-мальски факторов к осени 2017 года. Во-первых, психологически стряслось положительное закрепление: я вложил в криптовалюту, криптовалюта выросла в 10 в один прекрасный день, поэтому я хочу продолжать вкладывать.

Во-вторых, у криптосообщества – сильнейшая взгляды на вещи и сплоченность. На тот момент на ICO выходили хватит качественные проекты. Но осенью 2017 года замес быстро поменялось в противоположную сторону. Сейчас ICO-эйфория сменилась сверху ICO-скепсис. Количество провальных проектов и мошеннических проектов нарастает и превысило сделано 60%.

– Причина разворота трендов понятная – дыхалка деньги. Эта причина вызвала взрывной рост ICO, хотя она же его сейчас убивает. ICO позволяет изменять голые идеи за неприлично большие суммы. Сверху запах легких денег пришли совершенно разные штат(ы): инфобизнесмены, мошенники,  рекламщики и многие другие. Они разогрели торжище и привели с собой большое число неквалифицированных инвесторов, которым ни за что продать красивую упаковку, пустышку, – отмечает Игоряша Матюхин.

Согласно статистике, из всех проектов не более 11% имеют работающий продукт или сервис получай первую половину 2017 года, 5% имеют частный функционал, а у 84% нет работающего продукта или сервиса.

Кватернион выходящих на ICO-проектов исчисляется сотнями, а качественных проектов быть этом единицы. Выход на  ICO сейчас – сие война маркетинговых бюджетов. Рынок рекламы ICO перегрет. Знать ли это все, что тема закрыта?! Знамо нет. Сильные проекты всегда найдут свои капиталовложения.

Новый тренд – ICO для реального бизнеса

Не откладывая ICO-проектами начали интересоваться регуляторы разных стран. С одной стороны, взрослые деньги интересны с точки зрения сбора налогов. С второй стороны, регуляторы должны защищать от мошенников граждан. Возрастает круг обязанностей рейтинговых агентств и независимой экспертизы. Совсем скоро будут приняты законодательные проекты вот многих странах, регулирующие рынок.

Что даст координация? Понятные правила игры, которые позволят привлекать делать за скольких внутренние инвестиции населения, так и внешние инвестиции.

Сан тренд – вступление в игру институциональных финансовых игроков, а в – фондов. Это со стороны инвесторов. А со стороны проектов крупные компании равно как начинают играть в ICO. Например, немецкая авиакомпания Lufthansa не откладывая выходит на ICO.

– Возможен ли рост блокчейн-индустрии из-за счет массовой токенизации реального бизнеса? По этому поводу унич две кардинально противоположных точки зрения. Одна говорит о часть, что только нативные платформенные блокчейны имеют власть на существование. Мы придерживаемся другой точки зрения: считаем, будто самый основной потенциал роста – это блокчейн и ICO пользу кого всех, т.е. реальный бизнес может и должен в это представлять, – считает эксперт.

Инвесторы стали понимать, яко токены – это не только огромная выгода, но и огромные риски. И здесь выходом является разнообразие. Хочу отметить, что ICO реальных бизнесов, токены которых подкреплены нежели-то реальным, будут привлекать внимание. Это прозелит тренд, который сейчас только начинается.

Венчурные вклады vs ICO

Павел Королев, руководитель и основатель венчурного фонда и первого российского фирма-акселератора Pulsar Venture Capital, рассказал о том, (как) будто работают венчурные фонды и ICO, отметил преимущества и недостатки сих видов инвестирования.

– 2017 год уникален, т.к. безотложно капитал на рынке ICO сравнялся с венчурным капиталом, какой до настоящего года был единственным вариантом финансирования технологических компаний и стартапов, – говорит симпатия.

Произошла смена парадигмы. Есть четкое понимание того, кое-что традиционные механизмы финансирования, упаковки компании поменялись. И уникально то, что средства, которые поднимались компаниями присутствие ICO, значительно превышают стандартно привлекаемые суммы при венчурном инвестировании.

В соответствии с этой причине появляются мнения о том, что нельзя не переходить полностью на модель фандрайзинга через ICO. Сие очевидный мессендж, но очень спорный. Нельзя без- учитывать изменение темпов динамики, снижение темпов хайпа, кой наблюдался в июле-сентябре этого года. Сейчас ежемесячно больше 500 млн долларов инвестируют в ICO-кампании.

Важно наметить, что венчурный капитал имеет особенность, связанную, в первую последовательность, с экспертизой. «Пузырь» или накачка рынка ICO-деньгами является следствием недостаточной экспертизы инвесторов.

Плюсы и минусы ICO

Известная вещь, ICO – это уникальный механизм для проектов, какой-никакой позволяет не потерять экьюти в компании. Как постановление, ICO структурированы по модели ютилити-токенов, которые невыгодный размывают экьюти компании, не создают изменений корпоративного власть в рамках компании.

Это дает возможность привлечь хватит большие объемы средств, чтобы дальше использовать их исполнение) развития бизнеса, не отдавая при этом фирма своим инвесторам. Также это достаточно быстрый суд. Можно привлечь инвестиции за срок от одного-двух месяцев по полугода, в то время как в традиционных отраслях требуются побольше длительные сроки, т.к. проходит проверка проекта, переговоры и бесконечно собираются деньги.

Картина выглядела бы идеальной, коли бы не было недостатков для компании, которая привлекает денежка под ICO. Первое, с чем столкнется компания, привлекшая денюжка через ICO – это привлечение следующего этапа финансирования? Каждый бизнес, так или иначе, переходит в стадию, порой его продают или привлекают инвестиции для дальнейшего развития. И после этого уже возникнут вопросы: правильно ли было проведено ICO, чисто были введены денежные средства и как они использовались, равно как это будет воспринимать следующий инвестор?

– Ответы сверху эти вопросы не очевидны. Проводить ICO друг следовать другом – это интересная гипотеза, но все еще ее не реализовали достаточно широкий круг компании. Отчего потенциально есть риск, что после привлечения средств с подачи ICO ты больше не привлечешь следующий капитал с традиционной отрасли и не сможешь продать свою компанию, – считает Савл Королев.

Участники Belarus Blockchain Conference.

При этом принимать ряд плюсов от ICO для инвесторов. ICO, в отличие с венчурного капитала, сейчас дает гораздо большую тяга. Ant. расход. При этом можно выделить такие недостатки: наравне правило, очень много scum-проектов – провальных, пустых, восхитительно упакованных через white paper, но не подтверждающих домашние обещания. Также инвестор не имеет дополнительного контроля надо проектом. Эти недостатки останавливают институциональных инвесторов с выхода на рынок ICO.

Плюсы и минусы венчурного капитала

В свою хвост венчурный капитал дает возможность для стартапов приобрести smart money, т.к. инвесторы вкладывают не только деньжонки, но и экспертизу. Это очень важный момент, потому что это не только обязательства, но и партнерские потенциал, и доступ на другие рынки. Венчурный капитал работает держи то, чтобы бизнес вырос и вышел на современный уровень, и этот уровень позволил продать компанию, а акционерам компании затарахте деньги.

Очевидный недостаток – это срок принятия решений. Венчурный кредиты – это, как правило, занудные ребята, которые требуют подробную информацию о проекте и любят предлагать советы у экспертов. Преимущества участия в фондах для инвесторов – сие то, что получаешь профессиональную экспертизу и возможность попасть бери подготовленный поток проектов.

– Мы предлагаем поразмыслить над возможностью реализации гибридных фондов –  традиционных венчурных фондов, так с возможностями, которые дает ICO. Т.е. симбиоз традиционных венчурных команд и криптофондов. Важное козырь криптофонда – возможность объединить инвесторов с разных юрисдикций и близ этом исключить проблемы с денежными переводами из разных стран, – подчеркивает Павлюкаша Ковалев.

Смешение венчурного рынка и криптомира должно проистекать со следующими обязательными этапами. Во-первых, вложения на стадии preICO лучше проводить через акселерацию, помощью прямую работу с компаниями. Важно правильно готовить компанию в целях выхода на ICO. Во-вторых, венчурный капитал рационально использовать для реализации продукта или сервиса прежде запуском ICO. При этом средства, привлеченные на ICO, есть расчет использовать как оборотные средства для развития продаж и во (избежание выхода на новые рынки.

В качестве резюме

Местность блокчейна и криптовалют – одна из самых быстроразвивающихся. Технологии, которые один-два лет назад были понятны нескольким сотням людей в всем мире, теперь на слуху у всех, кто именно интересуется новостями. Главное, что вы должны находиться в курсе чего о рынке блокчейна и ICO мы уместили в несколько тезисов:

  • Расширение капитализации блокчейн-активов в 2017 году – положительный момент-минус в 10 раз.
  • 2017 год уникален, т.к. в этом году мамона на рынке ICO сравнялся с венчурным капиталом, который по настоящего года был единственным вариантом финансирования технологических компаний и стартапов.
  • Динамику развития ICO отражают двум цифры: в 2016 году объем сборов на ICO — 96 млн. долл., в 2017 – 3 млрд. долл.
  • Ежемесячно побольше 500 млн. долл. инвестируют в ICO-кампании.
  • ICO-эйфория сменилась получи и распишись ICO-скепсис. Количество провальных проектов и мошеннических проектов нарастает и превысило еще 60%.
  • По мнению Виталик Бутерина, мы находимся в «пузыре» ICO, и где-то 80% проектов ICO не достигнут поставленных целей.
  • Как по команде статистике от РБК: из всех ICO-проектов, просто-напросто 11% имеют работающий продукт или сервис нате первую половину 2017 года, 5% имеют парциальный. Ant. полный функционал, а у 84% нет работающего продукта или сервиса.
  • ICO про реального бизнеса – новый тренд.
  • Первое, с нежели столкнется компания, привлекшая деньги через ICO: как затянуть следующий этап финансирования? Есть риск, что впоследствии привлечения средств через ICO, ты больше не привлечешь дальнейший капитал из традиционной отрасли и не сможешь променять на чечевичную похлебку свою компанию.
  • Выход институциональных инвесторов на барахолка ICO и создание гибридных фондов, т.е. симбиоз традиционных венчурных команд и криптофондов – сие новый вектор развития рынка инвестиций.

Источник: Myfin.by

Источник

Оставить комментарий

Ваш email нигде не будет показанОбязательные для заполнения поля помечены *

*